El financiamiento mezzanine o deuda intermedia (deuda mezzanine) es un producto financiero integrado, cuya difusi\u00f3n est\u00e1 estrechamente relacionada con el desempe\u00f1o del mercado relacionado con las operaciones de adquisici\u00f3n y reestructuraci\u00f3n de negocios.<\/p>\n
De esta manera, se define por su naturaleza h\u00edbrida: no indica un solo instrumento de financiamiento, pero resulta ser una estructura financiera estructurada, que hace uso al mismo tiempo de la manejo de instrumentos financieros que tienen caracter\u00edsticas diferentes.<\/p>\n
En particular, es un pr\u00e9stamo que se encuentra en una posici\u00f3n intermedia, en t\u00e9rminos de riesgo y, en consecuencia, de costo, entre el\u00a0capital de deuda<\/strong>\u00a0(deuda principal<\/em>) y el\u00a0capital de riesgo<\/strong>\u00a0(capital neto<\/em>):<\/p>\n \u2022 capital de deuda debido a que la deuda est\u00e1 subordinada en el pago con respecto a la deuda primaria. En general, tiene un plazo m\u00e1s largo, proporciona una remuneraci\u00f3n m\u00ednima definida y debe reembolsarse;<\/p>\n \u2022 capital de riesgo, debido a que atribuye un derecho de propiedad diferido y una remuneraci\u00f3n vinculada a los ingresos y el desempe\u00f1o financiero de la compa\u00f1\u00eda.<\/p>\n \u2022 el \u00abactivador de capital\u00bb \u2013 cantidad de acciones o participaciones registradas por la instituci\u00f3n financiera \u2013 ofrece a esta \u00faltima la posibilidad de adquirir acciones del capital de riesgo de la empresa participada, compensando el alto riesgo en que incurre al financiar una empresa bajo el t\u00edtulo de deuda subordinada.<\/p>\n QUI\u00c9N LO ENTREGA Y BAJO QU\u00c9 CONDICIONES<\/strong><\/p>\n Los proveedores de deuda intermedia son\u00a0capitalistas de riesgo<\/em>\u00a0de fondos de inversi\u00f3n especializados o\u00a0intermediarios financieros,<\/em>\u00a0que prefieren el alto potencial de rendimiento que puede ofrecer esta forma de deuda, a diferencia de la deuda principal que generalmente otorgan los bancos.<\/p>\n No obstante, al ser una forma de deuda subordinada sin garant\u00edas, las evaluaciones para acceder a este tipo de financiamiento se basan en gran medida en la capacidad de la empresa para generar flujos de efectivo que puedan remunerar y reembolsar el pr\u00e9stamo. Teniendo una previsi\u00f3n de aumentar su valor econ\u00f3mico.<\/p>\n Por estas razones, est\u00e1 dirigido exclusivamente a empresas que poseen par\u00e1metros econ\u00f3micos y financieros \u00f3ptimos, con perspectivas de solidez suficiente para la compatibilidad con el riesgo.<\/p>\n En particular, puede ser una fuente de financiamiento complementario para aquellas empresas que emprenden un camino de crecimiento internacional y\/o se expandan comercialmente en el extranjero.<\/p>\n VENTAJAS<\/strong><\/p>\n El financiamiento mezzanine es una estructura financiera con numerosas ventajas, en primer lugar\u00a0su alto grado de flexibilidad<\/strong>, que le permite adaptarse de la mejor manera a las necesidades de la empresa financiada.<\/p>\n Adem\u00e1s:<\/p>\n \u2022 es una forma de financiamiento que es menos perjudicial para los saldos corporativos<\/p>\n \u2022 no afecta la capacidad de la empresa para obtener pr\u00e9stamos de los bancos, lo que contribuye a mejorar su calificaci\u00f3n y aumentar su poder de negociaci\u00f3n<\/p>\n \u2022 permite diversificar las fuentes de financiamiento en t\u00e9rminos de costo y aumentar el monto total de la deuda contra\u00edda, sin modificar el nivel de riesgo financiero percibido por los bancos de financiamiento.<\/p>\n